Harvard Endowment Fund -rahasto vieraili uudelleen

• Saattaa 12, 2024

Tämä artikkeli on jatko aiemmalle artikkelelleni "Kuinka sijoittaa niin kuin ammattilaiset".
Kyseisessä artikkelissa keskustelin siitä, kuinka menestyksekkäästi Harvardin ja Jelen rahastorahastot olivat viime vuosikymmeninä olleet sijoittamassa varojaan. Nämä sijoitusrahastot menestyivät käyttämällä erilaisia ​​sijoitusstrategioita kuin löydät katsomalla CNBC: tä.

Lyhyesti sanottuna, Harvardin ja Yalen rahastoista varat osoittavat huomattavasti pienemmän osan kuin perinteinen viisaus salkkuistaan ​​Yhdysvaltain osakkeille ja paljon suuremman osan merentakaisille osakkeille, hyödykkeille ja muille omaisuusluokille.

Viimeisimmät tuotot 35 miljardin dollarin Harvard Endowment Fund -rahastolta osoittavat, kuinka heidän strategiaansa toimii hyvin myös karhumarkkinoilla. Viimeisimmät tulokset kattavat ajanjakson 1. heinäkuuta 2007 - 30. kesäkuuta 2008.

Tänä aikana osakemarkkinat tulivat karhumarkkinoille ja monet Wall Streetin rahastonhoitajat näyttävät tuoton olevan -10% -20% tai vähemmän. Harvard Endowment Fund -rahaston tuotto oli + 8%! Tätä kehitystä lisäsi huomattavasti rahaston 17%: n salkun jakautuminen hyödykkeille.

Tämä 8%: n tuotto on kuitenkin alle 15%: n vuotuisen tuoton, jota rahasto nautti viimeisen vuosikymmenen aikana, kun rahastoa hallinnoi kuuluisa rahanhoitaja Mohamed El-Erian. El-Erian lähti viime syyskuussa tullakseen kuuluisan joukkovelkakirjalainayhtiön Pimcon toimitusjohtajaksi ja viestintäjohtajaksi.

Pimcossa El-Erian liittyy Bill Grossiin, joka on ehkä suurin joukkolainojen sijoittaja. Herra Gross on Peter Lynchin tai Warren Buffetin joukkovelkakirjalaina, jos haluat. Uskon, että sijoittajan, joka haluaa allokoida osan salkustaan ​​joukkovelkakirjalainoihin, ei tarvitse katsoa kauempaa kuin Bill Grossin hallinnoimissa joukkorahastoissa Pimcossa.

Herra El-Erian on myös kirjoittanut kirjan, jonka otsikko on "Kun markkinat romahtavat: Sijoitusstrategiat globaalien taloudellisten muutosten aikakaudelle". Kirja ei ole tarkalleen tyyppi, jonka ottaisit rannalle kevyeen kesälukuun, joten se ei ole kirja kaikille.

Kuitenkin, jos joku on kiinnostunut maailmantaloudesta ja erityisesti kiinnostunut siitä, miten sijoittaa näihin muuttuviin taloudellisiin aikoihin, se on kiehtova lukema. Minun on sanottava, että nauttin siitä perusteellisesti.

Kirjassaan El-Erian kuvaa yksityiskohtaisesti joitain maailmanlaajuisesti tapahtuvia syvällisiä taloudellisia muutoksia, etenkin miljardien ihmisten kanssa kehittyvillä markkinoilla. Hänen teoksensa pääväite on, että yhdysvaltalaiset sijoittajat eivät ole täysin ymmärtäneet globaaleilla markkinoilla tapahtuvien muutosten vaikutusta ja pitkäaikaisesti korkeampien raaka-aineiden hintojen vaikutusta.

Yksittäisille sijoittajille uskon, että kirja maksoi itsensä, kun hän esitti pitkäaikaisten sijoittajien varojen allokointitaulukonsa sivulla 198. Tässä se on:

OSAKKEET
YHDYSVALLAT - 15%
MUUT VAATIVAT TALOUDET - 15%
POHJOISET TALOUDET - 12%
YKSIKKÖINEN PÄÄOMA - 7%

JOUKKOVELKAKIRJALAINAT
YHDYSVALLAT - 5%
ULKOMAISET RAHAAT - 9%

TODELLISET VARAT
KIINTEISTÖ - 6%
TAVARAT - 11%
INFLAATTISET Suojatut nauhat - 5%
INFRASTRUKTUURI - 5%

RAHA -2%
ERITYISET MAHDOLLISUUDET - 8%

Jakaanisin "omituisten" erityistilaisuuksien luokan 8% muiden luokkien joukkoon.

Uskon, että pitkäaikaiset sijoittajat toimisivat erittäin hyvin noudattaen herra El-Erianin kaltaista omaisuuden allokointistrategiaa.

Video-Ohjeita: How Harvard and Other Colleges Manage Their Endowments (Saattaa 2024).