Wall Streetin konsensus on usein väärin

• Huhtikuu 29, 2024

On yksi onnistunut tapa ansaita rahaa, mutta välttää rahaa menettää rahoitusmarkkinoilla. Toisin sanoen vältetään Wall Streetin yhteisymmärryksessä määritetyt 'varmuudet' ja harkitaan investointeja alueille, joista Wall Streetin konsensus ei pidä.

Katse takaisin kymmenen vuotta sitten ... Yhdysvaltain hallituksella oli ylijäämäinen budjetti, kukaan länsimaa ei koskaan voinut kuvitella, että kohtaaisi oletuksena. Ainoat BRIC-maat, joista kukaan ei ollut kuullut, olivat taloja.

Tuolloin Wall Street kertoi kaikille, että oli olemassa kaksi varmaa sijoitusta, jotka olivat keskimääräisen amerikkalaisen tie rikkauteen. Kaksi varmaa sijoitusta olivat teknologiavarastot ja asuminen. Myöhemmin sekä Nasdaq-kupla että Yhdysvaltain asumiskupla räjähtivat näyttävästi. Asuntokuplan puhkeaminen on saanut Yhdysvaltojen talouden polvilleen.

Samanaikaisesti Wall Street kehotti kaikkia välttämään muita alueita, kuten "vaarallisia" kehittyviä markkinoita, kuten Kiina. Ja kultaa? Se oli pyhäinjäännös ja vain pähkinätapaus sijoitti kultaan. Loppujen lopuksi se oli kahden vuosikymmenen alimmillaan, 279 dollaria unssilta.

Tuo neuvo todella toimi hyvin - ei! Vaikka Dow Jonesin keskiarvo ei ole mennyt minnekään, Nasdaq leikataan puoleen ja asuntojen hinnat romahtivat, kullan hinnat ovat nousseet tasaisesti viimeisen vuosikymmenen aikana nykyiselle tasolleen yli 1200 dollaria unssilta.

Samaan aikaan Kiinassa koettiin lähes kaksinumeroinen talouskasvu lähes joka vuosi viimeisen vuosikymmenen aikana. Ja muut kehittyvät markkinat, kuten Brasilia ja Intia, ovat myös menestyneet huomattavasti hyvin.

Itse asiassa kehittyvät markkinat ovat menestyneet niin hyvin, että ne ovat maita, joissa on valtavia määriä ylijäämiä ja jotka eivät ole maksukyvyttömyyden vaarassa, kuten monet länsimaat.

Joten mitä Wall Streetin "nero" sanovat tänään?

Konsensus on, että kulta on "kupla" ja varmasti romahtaa. Nerojen mukaan myös Kiina ja muut kehittyvät markkinat ovat kuplat, jotka varmasti romahtavat milloin tahansa.

Muista, että nämä ovat samoja ihmisiä, jotka jotenkin eivät nähneet lähes mahdotonta väistämättä -kuplia, jotka olivat Nasdaqin ja Yhdysvaltojen asuntomarkkinat.

Ja millainen Wall Street on? Miksi he tietysti rakastavat Yhdysvaltain valtiovarainministeriötä. Yksimielisyys kehottaa kaikkia pääsemään valtionkassaan "turvallisuussyistä". Se on naurettavaa!

Yhdysvaltain valtiovarainministeriö on suurin kupla, jonka olen nähnyt 30 vuoden aikana sijoitusalalla. Se on vain "vauhtia" kauppaa, johon kaikki Wall Streetillä heittäytyvät.

Nasdaq-kuplan aikana ihmiset "sijoittavat" yrityksiin, joilla ei ole realistista liiketoimintasuunnitelmaa, tuloja eikä toivoa koskaan ansaitsevan rahaa. Tai jos yrityksellä olisi tuloja, sijoittajat maksaisivat 100-kertaisesti.

Tänään Treasuries-kuplassa sijoittajat maksavat jälleen taivaan korkeat hinnat pienistä tulovirroista. Esimerkiksi 10 vuoden inflaatiokorjattujen lainojen (TIPS) tapauksessa sijoittajat maksavat nyt yli sata kertaa odotetun vuosituoton.

Lisäksi yksittäisten sijoittajien joukkovelkakirjarahastoihin sijoittama rahasumma on samanlainen kuin rahavirrat, jotka menivät teknologiarahastoihin tech-manian korkeudella. Ja kaavio, jossa verrataan Nasdaqin kehitystä kuplavuosina Yhdysvaltain valtiovarainministeriön viimeaikaiseen kehitykseen, on myös hiukan samanlainen.

Bottom line - se päättyy erittäin huonosti jonkin päivän ajan sijoittajille, jotka ostavat valtionkassakkeita, kun joukkovelkakirjalainat menettävät vähintään 50 prosenttia arvostaan.

Mitä sijoittajien tulisi tehdä? Poistu joukkovelkakirjoista ja katso alueita, jotka eivät ole suosittuja Wall Streetillä, kuten kultaa, muita hyödykkeitä ja kehittyviä markkinoita.

Video-Ohjeita: Slut Shaming, Citizens United & Wall Street Tax (The Point) (Huhtikuu 2024).